2026年7月13日，华源证券发布了一篇交通运输行业的研究报告，报告指出，圆通发布AI应用，油运再受地缘扰动。
报告具体内容如下：
投资要点： 一、行业动态跟踪 航运船舶港口：
1）美伊冲突再起，海峡通航受冲击：7月7日，伊朗对途经霍尔木兹海峡的三艘油轮发动袭击，7月8日，美军完成了对伊朗的新一轮打击，打击了约90个伊朗军事目标。美伊停火协议实质破裂，霍尔木兹海峡“再度进入全面冲突状态”，船舶通行量于7月8日急剧下滑，自6月中旬以来逐步恢复的部分通行秩序“已实际崩溃”。
石油市场正面临相当严峻的供应紧张，库存水平相比冲突爆发之初已大幅下降。在冲突持续压制海峡通行的背景下，即使未出现持续性的实物供应中断，围绕船舶安全、保险成本、潜在延误以及进一步报复风险的不确定性，或将推动短期内市场波动率维持高位。
2）沙特大幅下调亚洲原油售价，海湾产油国开启份额争夺战：霍尔木兹海峡临时恢复通航后，沙特公布8月销往亚洲原油官方售价，相较7月下调11美元每桶，降幅创下二十年纪录，率先让利争夺亚洲市场客源。然而，美伊冲突再度升级导致航运恢复仍存在不确定性，阿联酋、伊拉克等产油国推出力度更大的采购优惠，并依托外运航线形成成本优势，进一步加剧市场竞争。在亚洲主要买家库存充足、连续数月减少原油进口的背景下，短期内原油现货市场维持宽松格局，产油国价格竞争或将持续。
3）乌克兰军队持续袭击俄油轮，俄原油出口或受影响。据乌克兰武装部队总参谋部通报，当地时间7月8日至9日夜间，乌军对亚速海海域及俄境内相关目标发动打击，共击中12艘俄罗斯籍油轮、1艘拖船与1艘货船，同时袭击一处石油码头与一处弹药库。这是本周内乌克兰第二次对亚速海俄方船舶发动大规模打击。截至本周四，乌军本周累计击中25艘油轮，其中2艘先后两次遭袭。乌军对俄油轮的持续袭击或将限制俄原油出口，有望推动部分下游需求转向合规油运市场。
4）本周集装箱运价下降：SCFI综合运价指数较上周环比下降4.3%，至3185点。其中，上海-欧洲/地中海运价分别环比变化-2.5%/-3.3%；上海-美西/美东运价分别环比变化-6.2%/-2.0%；上海-东南亚运价环比下降6.0%。
5）本周VLCC运价上涨：BDTI指数较上周环比上涨2.10%，至1920点。VLCCTCE环比上涨6.5%，其中中东/西非/美湾-中国TCE分别环比变化+11.6%/+4.7%/-4.0%；SuezmaxTCE环比下降0.5%；AframaxTCE环比上涨5.5%。
6）本周成品油轮运价下降：BCTI指数较上周环比下降7.9%，至1016点。LR1中东-日本环比下降15.4%；MR-太平洋/新加坡-澳洲/大西洋分别环比变化-5.1%/+0.0%/+24.0%。
7）本周散货船运价上涨：BDI指数较上周环比上涨10.8%，至2863点。其中，BCI/BPI/BSI/BHSITCE分别环比变化+21.0%/+3.0%/+0.8%/-1.9%。
8）本周新造船价整体上涨：新造船船价指数较上周环比上涨0.02点，为185.39点；油轮/散货船/干货船/气体船船价指数较上周环比变化持平/持平/+0.10点/持平；当月集装箱船价指数较上月环比上涨0.20点。
9）本期PDCI下跌：2026年6月27日至7月3日，新华·泛亚航运中国内贸集装箱运价综合指数（XH·PDCI）报944点，环比下跌26点，跌幅2.68%。其中，华北至华南/华南至东北/华南至华北/东北至华南流向指数环比分别为-2.22%/-17.67%/+10.00%/-2.06%。
10）中国港口货物吞吐量下降，集装箱吞吐量下降：2026年6月29日-2026年7月5日中国港口货物吞吐量为26254万吨，较前一周环比下降2.87%，集装箱吞吐量为683万TEU，较前一周环比下降5.31%。
快递物流：
1）圆通举办投资者调研活动暨AI应用发布会，推出六大AI全栈落地成果，其中智能体创十亿元量级成本节约。2026年7月9日，圆通速递（600233）举办投资者调研活动暨AI应用发布会，活动以AI应用为核心主线，深度解析AI技术对快递全链路的赋能逻辑，系统呈现圆通AI应用演进路径和落地全景。发布会上，圆通推出六大AI全栈落地成果（数字孪生、机器视觉、智能体、AI助手、数字员工、AI编程），实现从总部管理中枢、中转枢纽、加盟网点到一线快递小哥的全域全层级渗透，释放提质、降本、增效经营红利，打造快递行业AI应用落地标杆。公司智能体落地超100个，深度嵌入全业务环节，2026年至今累计Token吞吐量超2.6万亿，可秒级响应、精准分析，创造十亿元量级成本节约。
2）极兔发布2026Q2业务及运营情况，公司在海外市场保持高速增长，在中国市场稳健增长。极兔公布2026年第二季度业务及运营情况：
1）东南亚市场：公司在东南亚地区保持高速增长，2026Q2包裹量达27.55亿件，同比增长63.2%，2026上半年包裹量达55.23亿件，同比增长71.2%，公司持续通过网络优化和基础设施投入提升区域履约能力；
2）其他市场：2026Q2公司包裹量达2.11亿件，同比增长136.5%，日均包裹量达230万件，公司持续把握拉美和中东等区域的电商发展及跨境物流机会，并与TikTok、TEMU、SHEIN和AliExpress等全球电商平台及MercadoLibre等本土电商平台深化合作；
3）中国市场：2026Q2公司市场包裹量达62.11亿件，同比增长10.6%，日均包裹量达6820万件，公司顺应行业变化，积极调整策略，持续优化网络结构、客户资源和运营效率。
3）国家邮政局领导在京调研，强调维护快递员合法权益。7月9日，国家邮政局党组书记、局长赵冲久率队，在北京围绕快递业党建和快递员群体凝聚服务工作开展调研，强调要建立快递企业党组织全覆盖联系机制，畅通快递小哥诉求反馈渠道，切实维护好快递员群体合法权益。
航空机场：
1）吉祥航空（603885）预告2026H1业绩。2026H1公司实现归母净利润1.4至2.1亿元，yoy-72.3%至-58.46%，扣非归母净利润0.59至0.885亿元，yoy-85.53%至-78.29%。公告显示，受国际能源市场形势变化影响，二季度航油价格同比大幅上行，直接推高公司当期核心运营成本，导致二季度出现亏损，进而使得本期业绩预计同比出现下降。推算2026Q2公司实现归母净利润-3.01至-2.31亿元，2025Q2为1.6亿元；2026Q2扣非归母净利润-4.02至-3.72亿元，2025Q2为1.45亿元。
2）2026年上半年我国出入境人次同比+10.8%、免签入境外国人同比+30.6%。7月10日，国家移民管理局召开例行新闻发布会，通报2026年上半年移民管理工作主要数据和成效。上半年，全国移民管理机构累计查验出入境人员3.69亿人次，同比上升10.8%，再创历史新高；其中内地（大陆）居民1.76亿人次、港澳台居民1.47亿人次、外国人4590.6万人次，同比分别上升10.7%、8.1%和20.6%；免签入境外国人1781.5万人次，占入境外国人总数的77.7%，同比上升30.6%。
公路铁路：
1）2026年6月29日—7月5日全国物流保通保畅运行情况。全国物流保通保畅运行数据：6月29日—7月5日，国家铁路运输货物7755.4万吨，环比下降3.09%；全国高速公路货车通行5310.3万辆，环比下降3.08%。
2）广西全面进入战时防汛状态。根据人民网，7月7日晚，广西抢险救灾新闻发布会在南宁举行。会上介绍，广西于7月6日13时启动交通运输Ⅱ级应急响应，全面进入战时防汛状态。
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