出品｜虎嗅商业消费组
作者｜周月明
编辑｜苗正卿
题图｜Rokid
这是虎嗅 WAIC "追踪 Token 商业新范式"系列文章第 [ 09 ] 期。
眼球经济最狠的地方，是它从来不先抢你的钱包，而是先接管你的目光。
过去二十年，互联网最成功的生意，几乎都建立在同一个动作上：让人低头，盯住一块屏幕，再把注意力切成广告、交易、内容和数据。
而 AI 时代眼球经济的下一个入口 , 正藏在一副眼镜的镜片背后。
AI 眼镜这条赛道近两年的升温速度超出大多数人的预期。
根据 Omdia 的统计，2025 年全球 AI 眼镜出货量达到 870 万副，同比增长 232%，其预计 2026 年全球出货量将突破 1500 万副，相当于至少 72% 的增幅。调研机构 SAG 预测，2026 年该赛道的市场规模从 12 亿美元扩大至 56 亿美元。
资本市场的反应更是飞速。据不完全统计，2025 一年之内智能眼镜赛道国内融资轮次多达 23 轮，资本一年向这条赛道砸入超过 40 亿元。
而在这波热潮里 , 一家名为乐奇 Rokid 的公司被业内关注。
Rokid2014 年成立于杭州 , 创始人 &CEO Misa 曾是阿里巴巴 M 工作室负责人 ( 据称此为阿里最早期、最神秘的 AI 技术探索部门之一）, 公司早期从陪伴机器人和智能音箱起步，2018 年正式回归 AR/AI 眼镜主线，目前外界将其与曦望 Sunrise、地卫二等八家杭州科创企业并称为"杭州八骏"之一。
据 Omdia 数据，2025 年乐奇 AI 眼镜全球市场份额达到 3.9%, 位居全品类全球第二、中国品牌第一，在"带显示功能的 AI 眼镜"这个更细分的赛道里，Rokid 在全球榜首。
除 Rokid 外，AI 眼镜赛道的玩家密度正飞速上升。
战局已迅速从初创公司扩展至互联网巨头、手机厂商与 XR 厂商。
国际层面 ,Meta、谷歌、三星、苹果悉数入场 , 国内层面，超过 30 家厂商已经涌入这条赛道。2026 年初的 CES 上，50 多家 AI 眼镜企业争相亮相。
这虽是一条年轻的赛道，但路径的分野已愈发明显。
一条是以 Meta 雷朋眼镜为代表的"眼镜 + "路线，产品先是一副时尚眼镜 , 再叠加语音、拍照、AI 问答等能力 , 竞争焦点落在品牌调性、时尚设计和社交属性上。
Meta 靠这条路线一度占据全球 85.2% 的份额，增速高达 281.3%，小米、百度、阿里旗下的千问 AI 眼镜也沿着相近的逻辑跟进。
另一条是 AI 原生终端路线，产品从第一天起是为 AI 交互而设计，眼镜只是这套系统恰好长成的外壳，竞争焦点落在操作系统、开放生态和交互标准的定义权上。
Rokid 押注的是第二条路：做全栈自研的 YodaOS（即 AIOS ，AI 眼镜操作系统 ) 、做面向全行业开放的生态，试图复刻当年苹果 iOS（mobieOS 的代表）定义智能手机标准的逻辑。
眼球经济的入口究竟会长成什么模样，下一代人机交互的入口权会掌握在谁手中，答案或许会在这两条路径的分野中显现。
Rokid 的真正野心
出发点的南辕北辙，可能直接决定了产品形态与商业想象力的天花板。
" Meta 做 Ray-Ban 的时候，不是为 AI 准备的，而是为社交准备的，为了拍摄、分享。"乐奇 Rokid 创始人 &CEOMisa 告诉虎嗅。
许多人以为 AI 眼镜是从 Meta 开始的命题，但其路径本质上是先做一副时尚的社交眼镜，再在传统眼镜的形态上加配件和智能能力，比如摄像头、麦克风、芯片和 AI 问答。
这种逻辑下，商业模式可能演变成硬件配件生意，比如一副更聪明的眼镜，或许是其商业天花板。
"Rokid 从第一天起，目标是为 AI 准备的，只是外形恰好长成眼镜的样子，我们定义它为下一代的人机交互平台。" Misa 告诉虎嗅。
其认为 Rokid 的出发点与 Meta 完全不同，目标若是 AI，眼镜就不能只是一个挂在脸上的摄像头或耳机，其系统架构内核一开始就要为承载 AI 能力打基础。
也就是说，Rokid 想争夺的是下一代信息入口的定义权。这家杭州公司真正要做的生意，是标准和系统的生意。
回看 Rokid 的一些关键策略选择，都可以折射出它的出发点。
比如重点做带显示的 AI 眼镜 ( 可呈现更多信息），走开放生态路线 ( 把生态开放给尽可能多的开发者和平台，才可能让 AI 眼镜真正承载起人机交互平台的定位 ) 。
而其 6 月底发布的 AIUI 交互框架和名为 YodaOS 的 AIOS 操作系统，也再次反映出 Rokid 在这条路上的野心。
所谓 AIUI 和 AIOS，本质上要解决的就是两个问题：
AIUI：在眼镜这个终端上，信息应该以什么方式组织、呈现和调用。
AIOS：当不再沿用手机时代的底层逻辑，App 不再是核心单位，操作系统该怎么重新分配资源。
手机时代，App 是信息的载体，人机交互是建立在图标、页面和手指点击之上。手机 OS 的大量设计也服务于触摸、动画、图形绘制和应用切换。
但眼镜不是手机。人不可能在眼前摆一排 App 图标，也不应该在一副眼镜里反复"打开"和"退出"。
元股证券:ygzq.hk" AI 眼镜更自然的交互载体，应该是对话流和意识流。" Misa 告诉虎嗅。
在其看来，过去 AI 眼镜的交互是割裂的。用户与 AI 一问一答，文字密密麻麻在镜片堆叠，无法承接复杂的交互。无论多聪明的 AI 助手，也依然要靠打开一个个 App 完成任务 , 只是把"手指点按"换成了"语音指挥"，本质上仍是移动互联网逻辑的延伸。
"这是 GUI 时代最后的倔强。" Misa 说。（GUI：Graphical User Interface，图形用户界面的缩写）
Rokid 想做的，是靠 AIUI 和 AIOS 打破传统系统层与应用层的界限，让 AI 贯穿整个系统。用户的一句话就能让系统直接调用对应的服务节点，自动完成、自动呈现，各个功能不再以一个个 App 入口存在，彻底去掉 APP 这个中间环节。
" OS 跟 App 的边界没有了，OS 跟 Agent 之间是一体的。" Misa 对虎嗅说。
Misa 举了几个例子：
当地时间2月27日，美国总统特朗普就伊朗问题释放最新信号。
比如用户问"杭州今天天气怎么样"，系统将调用 AI 生成内容能力为你展示天气预报趋势图；下一句问"附近有什么吃的"，它应该自动抓取你的"当前位置"，若再问"怎么过去"，导航界面应自然接入。
又比如在 AIUI 的框架下，用户问阿里巴巴或腾讯的股票，眼镜上直接呈现一张 K 线图；问球赛，直接弹出一张可交互的赛程卡；问营养，弹出一张营养分析饼状图。信息的呈现方式不再只是密密麻麻的文字，而是更适合眼镜界面的视觉效果。
在 Rokid 看来，未来 AI 眼镜的核心算力，将会消耗在意图识别、上下文计算、AI 调度和信息组织上。
AIUI 和 AIOS 的开发者，不再只靠代码 / 低代码的形式，也可以用文字描述来做智能体和 AIUI 应用。据悉，目前 Rokid 生态内，使用自然语言进行开发的非程序员比例已经超过了一半。
"这两套框架背后，是接近一年的高强度研发。" Misa 告诉虎嗅。
它们的底层逻辑意味着，Rokid 不能简单拿安卓框架改一改。而是要从系统层重做生命周期管理、上下文管理和算力分配。Misa 把这个过程形容为"从内核开始重启"。
从这些策略不难看出，Rokid 的巨大野心。
它想复刻的不是某一款苹果硬件，而是苹果曾经定义移动时代交互标准的能力。
"标准才是核心壁垒，这就像 DOS 时代和 Windows 时代的差别。" Misa 告诉虎嗅。
在 PC 时代，微软用 Windows 定义了图形界面标准；在移动时代，苹果用 iOS 和 App Store 定义了触控交互标准。
而在 AI 时代，Rokid 希望用 AIUI 和 AIOS，押注下一代终端标准，争夺人机交互的定义权。
在 Misa 看来，Rokid 在这个环节上具备一些先发优势。
首先，Rokid 进入带显示 AI 眼镜更早，已经积累了硬件、系统、交互和供应链的完整经验。
Misa 判断，行业上下游要到 2028 年前后才可能形成相对成熟的通用规格。在那之前，谁先把产品跑通，谁就更有机会参与定义 spec。
此外，Rokid 过去做开放生态的动作，也给 AIUI 标准铺了路。
一直以来，Rokid 都不押单一大模型，而是尽可能接入更多模型和平台；不只做自有能力，也把微信扫一扫、支付宝、高德、抖音直播等成熟服务迁移到眼镜里。
Misa 的逻辑是，AI 眼镜的生态不可能靠一家从零造完，早期更现实的方式，是把手机里已经成熟的服务，用新的交互方式搬到眼镜上。
另外，在 Misa 看来，其他入局 AI 眼镜的大厂内部，AI 眼镜往往不是其唯一战场，可能导致资源和精力的分散。
而且许多公司仍然模仿 Meta 的路线，把眼镜党手机配件来做，对押注带显示的 AI 眼镜仍有战略犹豫。相较而言，Rokid 只聚焦这一个赛道，且从一开始就把它当成手机的挑战者来做。
"手机未必会消失，但交互可能会大规模迁移到眼镜上，手机退到口袋里，成为通信、计算和存储中心。" Misa 告诉虎嗅。
当然，野心背后，现实仍有诸多挑战。
首先，仍有一些技术难点还未实现。
比如，在 Rokid 的想象里，未来开发者不应该总是预先开发界面，而应该让 AI 根据场景实时生成界面。又比如 AI 眼镜的理想状态，是越用越懂你，知道你的上下文。
但实时和"永久个性化"这几件事，今天还难以做到。
原因也很现实：文字聊天可以一个字一个字吐出来，用户能等，但一个 UI 代码生成可能需要十几秒、二十秒，用户戴着眼镜很难忍受等这么长时间。而且要调用上下文意味着成本高涨，云端压力、响应速度、隐私都会是问题。
Rokid 现在能做的，是先让大量 AIUI "预生成"，再逐步逼近实时生成。以及等一个更好的端云协同框架，解决调用上下文 / 个性化的问题。
正品配资平台此外，留给 Rokid 的窗口期不会一直存在。
外界许多传言称，苹果可能在 2026 年底至 2027 年前后推出自己的智能眼镜，它有品牌、渠道、生态和用户心智。一旦苹果入场，竞争可能会更为激烈。
不过 Rokid 对此持乐观态度。"苹果短期内更可能把眼镜做成升级版 AirPods 式的配件，而不是 Rokid 定义的 AI 原生终端。" Misa 判断。
更大的挑战在于，成为标准定义者，远比做出一项新技术、发布一款新品难得多。
更何况 Rokid 是一家中国创业公司，它不像华为有鸿蒙那样的体量和品牌，也不像苹果有一整套封闭生态可以直接迁移。对其而言，想让开发者、硬件厂商和平台相信这套标准值得遵循，必须一边做产品、一边教育市场、一边说服开发者和合作伙伴。
这其中面临着许多现实挑战。
比如，审核环节。
AI 开发门槛降低后，开发者可以快速生成大量应用和界面，反而让审核成为新瓶颈。Misa 也坦言称，审核量剧增变成了他们此前没有预料到的问题。
又比如，如何像 ios 一样建立一套开发者收益系统。
AIUI 没有传统的下载概念，开发者不能再简单依赖下载付费。Misa 设想了几种方式：订阅、内容付费、应用内收费，以及未来可能出现的 Token 结算。
"用户为某个 Agent 消耗了 Token，开发者就可能从 Token 价值里分到一部分。" Misa 设想，但其坦言，目前整个 AI 行业还没有真正建立起 token 的二级收费模式。
还有就是规模。
"纯消费端 AI 眼镜今天的规模还养不起大量独立开发者。" Misa 说。
Rokid 现在的做法，是先让 To B 场景和开发者大赛留住火种。工业、博物馆、云服务、企业服务等场景更刚需，也更容易让开发者先活下来。等到设备规模真正起来，独立开发者才可能像移动互联网早期那样涌入。
百镜大战没有想象中喧闹
AI 眼镜的路径清晰度和商业想象力，已经有了轮廓；但它离一个可以被大众、开发者和资本同时看懂的确定图景，还差一段距离。
首先，赛道的热闹程度 , 似乎还没有想象中那么大。
2026 年初，行业对 AI 眼镜的预期很高。
大模型能力下沉，手机厂商、互联网公司、消费电子创业公司都在寻找下一代终端，Meta Ray-Ban 又把智能眼镜重新带回了大众视野。按照这个节奏，2026 年本该是新品密集发布、渠道全面开战、价格和参数一起卷起来的一年。
"但我们还没太感受到百镜大战的喧闹。" Misa 坦言。
他给虎嗅算了一笔账：618 期间，京东平台上，Rokid 的销量大概是第二名的五倍，Rokid 卖出 5000 台，第二名 1000 台，后面所有品牌加起来的销量，才等于 Rokid 一家。
"这谈不上大战，大战至少要有实力相当的对手。" Misa 说。在他看来，华为、小米、阿里等玩家的入场，都没有形成外界想象中的市场冲击。
在其看来，在一个小盘子里占了大头，对公司是阶段性胜利，但对行业却未必是好消息。
一个早期品类最怕的，不是没有第一名，而是只有第一名。
Misa 坦言其希望看到的格局，是 Rokid 排在第一，第二名能追到自己的四到六成，第三名还能继续往上顶。这样行业会一起教育市场，供应链会加速投入，用户也会相信这不是一个孤单玩家讲出来的故事。
一旦差距过大，反而会产生一种质疑，这个产业到底能不能成，是不是只有一家在自嗨。
百镜大战之所以没有预期中喧闹，可能有几层原因。
一是大厂投入力度不够。
华为、小米有车，阿里有 AI 手机端和大模型，很多公司对这个品类的重要性有判断，加上层层审批无法敏捷响应，内部资源未必能迅速倾斜。
第二，带显示的 AI 眼镜门槛，比外界想象得高。
很多公司可以做一副会拍照、会听歌、会问答的眼镜，但一旦要把显示、光学、续航、计算、重量放进一副长期佩戴的设备里，大部分玩家就会被挡在门外。
但用户想要的是"看得见 AI "的体验，厂商面对的却是成本、结构、功耗和供应链的连环题，供需出现一些错位。
三是行业还没找到那个能让大众立刻买单的独特场景。
今天的 AI 眼镜能做翻译、导航、拍摄、提词等等，但这些能力大多还可以被手机解释。它们有用，却还没形成一个"非眼镜不可"的瞬间。
这也是赛道真正的风险所在：如果 AI 眼镜只是更轻、更近、更随身的 AI 入口，它会被卷进消费电子的参数竞争。
只有当它长出一个手机做不了、用户又离不开的场景，它才会从新品类变成新入口。
AI 眼镜行业仍存诸多挑战
除了赛道热度问题，技术伦理与隐私边界，尤其是"主动智能"，也是行业的挑战之一。
手机拍摄至少有一个明显动作，眼镜的摄像头和麦克风却天然贴近人的视线和对话。
它如果只是被动响应用户指令，争议已经不小；如果进一步进入"主动智能"，问题会立刻变得尖锐：它什么时候可以主动看？主动听？旁人是否知情？数据在哪里处理？
这不是一个纯技术问题，而是一个社会边界问题。
"我们今天还没有准备好怎么回答主动智能的边界问题。" Misa 对虎嗅坦言。
哪怕是正常拍照，今天都会被外界讨论，更何况主动智能意味着设备可能在用户没有明确发起时，就开始感知、判断和提醒。做好隐私保护，是 Rokid 目前注重的环节。
AI 眼镜行业面临的另一个关键挑战，在物理世界。
无论 AI 能力有多强，AI 眼镜还是要落到佩戴舒适的问题，但重量和续航，仍是箍在每一个产品头上的紧箍咒。
在 AI 眼镜上每加一个能力，都会带来功耗、发热、重量、成本和结构压力。眼镜不是手机，用户不会接受一块挂在脸上的重设备，也不会接受一小时就没电的"先进产品"。
这个行业并不缺某一个关键技术，单点突破并不难，难的是把所有突破塞进一副眼镜里。
行业称之为硬件的"不可能三角"。显示、续航、计算三者互相牵制。芯片上去了，电池跟不上；显示效果更好，功耗上去了；全彩体验更丰富，续航和成本压力又来。
Rokid 判断，行业上下游形成相对成熟的通用规格，可能还需要两到三年；如果把更完整的能力平衡算进去，大节点可能是三到五年。硬件的成熟，还要等待供应链一起往前走。光学、电池等各个环节，都不是 Rokid 一家能独自完成的工程。
可以看出，AI 眼镜的爆发需要技术、成本、供应链、生态和用户习惯同时过线。任何一个环节没跟上，都会让产品停在"尝鲜"阶段。
"行业还缺一个真正的‘切水果时刻’。"Misa 类比道。
iPhone 早期真正让人理解多点触控的，不是参数，而是《水果忍者》那样的体验。它足够简单、足够直观，也足够独属于触屏时代。用户一划，就知道这不是键盘手机的延续，而是一个新交互时代的开始。
"而今天 AI 眼镜还没有找到一个专门为它独有的体验。" Misa 对虎嗅说，Rokid 还在做很多尝试。
不想让 AI 眼镜变成蒸馏工具
某种程度上，AI 眼镜最后要回答的，可能不是一个硬件问题，而是一个关于"人该怎么看世界"的问题。
过去二十年，互联网最强大的商业模式都在争夺眼球。网页、App、短视频，层层进化，本质上都在把人的目光往屏幕里拉。手机是这套逻辑的顶点：人低头、盯屏、滑动，在无限刷新里交出注意力。
AI 眼镜如果只是把这块屏幕搬到眼前，不做其他改变，就只是把眼球经济推得更近了一点而已。
真正有价值的方向，反而是要让人少盯屏，多看世界。人的视线仍然留在世界里，AI 只是成为现实上的一层理解能力。
"我们并不想把 Rokid 讲成一个效率工具，AI 如果只是把人逼得更紧，它不过是更聪明的工头。" Misa 说。
这种理念某种程度也影响了产品的研发和设计。
比如 Misa 曾用过一个 AI 日程提醒工具，但很快就删掉了。又比如为了骑摩托车更有乐趣，他们还做了一款摩托车头盔。
Rokid 试图把 AI 眼镜从"效率工具"的叙事里拉出来。在他们看来，如果真的因为用好 AI 工具，能让人多休息 15 分钟，为什么不干这个事？为什么非得把多出来的 15 分钟去压榨？
或许，AI 眼镜最危险的方向，是把眼球经济进一步推进到眼前；最有价值的方向，是结束屏幕对目光的垄断。越是强大，越需要克制，下一代交互入口，或许争夺的不是谁离眼睛更近，而是谁能把人的目光还给世界。
AI 行业开始认真算账了。不是只看模型能力，而是看 AI 是否真正进入业务、产生结果、跑出回报。
这也是虎嗅想追问的：钱烧哪了？干成啥了？赚还是亏了？能复用吗？
围绕这四问，我们将深度对话 AI 产业链条上的重要公司，沉淀 AI 账本样本库；还将在 7 月 WAIC 期间推出系列直播、闭门会，与企业关键决策者共探 AI 生意。
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